O que muitos negociadores em bolsa fazem é colocar-se à mercê das condições de mercado. Ninguém vai para uma guerra sem proteção. Ninguém vai sem proteção contra a chuva num dia de temporal. Então como é que é possível shortar um mercado quando as políticas são “dovish” ou investir fortemente em compras quando as políticas são “hawkish”?
Há uma geração que surgiu empolgada no mercado a negociar criptomoedas. A maior parte destes novos investidores nunca viveu períodos “Bear” na sua história. Não passou pelos Crashes e eventualmente ouviu falar e sentiu na pele, na vida, não como investidor, a crise financeira de 2008.
A ideia de que um mercado sobe para sempre é errada no seu princípio como se percebe. Após 2010 e em especial após 2020 com a Covid19, os Bancos Centrais “helicoptaram” dinheiro. Imprimiram até mais não. Havia liquidez, as taxas de juro foram como nunca antes tinha acontecido, negativas. Era fácil perceber que, o único caminho era para cima.
A Arte de Acompanhar a Política da FED
Quando a cena apertou, os juros dos governos centrais aumentaram em flecha e o dinheiro despejado na piscina passou a ser recolhido, a situação passou a ser inversa e muita gente não estava preparada ou não tinha o conhecimento para alterar a tática. 2022 foi um ano Bear, uma correção forte, muito forte.
2023 foi um ano tremendo, a ziguezaguear sim, mas com ganhos incríveis, nomeadamente no último boost ocorrido desde o final de Outubro e que levou os valores de mercado para mais do que o valor máximo anterior vivido na chegada de 2022.
Estas variações de contexto na ótica e adaptação de negociação são importantes dominar. Se estás a dar os primeiros passos no mundo dos investimentos ou se já tens alguma experiência, é crucial compreender uma máxima que ressoa nos corredores de Wall Street há décadas: “Não lutes nunca contra a FED”. Em tempo de “quantitative easing” para impulsionar a economia e os mercados financeiros, teria sido estúpido apostas nas quedas de mercado. Como o contrário quando a política virou.
Quando a FED opta por uma política de aperto, aumenta as taxas de juros e retira dinheiro da circulação para controlar a inflação também isso tem um impacto significativo, reduzindo a liquidez no mercado, encarecendo empréstimos e desacelerando a atividade económica. Estratégias de venda a descoberto podem ser atrativas, pois os ativos têm maior probabilidade de desvalorização. Por outro lado, quando a FED adota uma postura mais expansionista, como aconteceu nos últimos meses com indicação de que a subida de juros parou e prevendo até três cortes de juros em 2024, naturalmente os mercados tendem a ficar otimistas, favorecendo estratégias de investimento de alta.
Hawkish vs Dovish
• Fase de Aperto (Fed Hawkish): Shortar o mercado, posições de venda a descoberto. Fica cauteloso em relação a ativos de risco, pois a FED procura controlar a inflação.
• Fase de Expansão (Fed Dovish): Mercados otimistas. Estratégias de investimento em alta podem ser mais vantajosas, pois a FED adota uma postura mais flexível.
Dançar com a música
“Não contrariar a FED” significa aumentar a probabilidade de dançar em passo certo com a música. Conhecer as políticas e ações da FED é essencial para navegar nos mercados financeiros com sucesso. É um faro para aproveitar as tendências do mercado.
Lembra-te, o objetivo não é lutar contra o sistema, mas sim dançar em sintonia com ele.
No mundo do trading, a dança mais harmoniosa requer ajustamento de estratégias e, acima de tudo, estar a compasso das políticas monetárias para maximizar as chances de sucesso.
