Queres tornar-te um/a investidor/a melhor? Analisar as estimativas de lucros por parte das empresas nas quais possas investir é essencial. Essa análise das estimativas têm um impacto significativo nos preços das ações. Sabe porquê a começar pelos conceitos em causa:
Desempenho das Ações: Ações com estimativas de lucros crescentes tendem a superar o desempenho do mercado, enquanto aquelas com estimativas em queda geralmente ficam aquém.
Valor Justo das Ações: As estimativas de lucros afetam diretamente o valor justo das ações. Um aumento nas estimativas pode elevar o valor justo de uma ação, tornando-a mais atraente para investidores.
Comportamento dos Investidores Institucionais: Investidores institucionais, normalmente os fundos que investem largos milhões de dólares em empresas, frequentemente baseiam suas decisões de compra e venda nas mudanças nas estimativas de lucros. São esses fundos e investidores institucionais que fazem a direção do ativo evoluir.
Por que as Estimativas Revistas de Lucros São Cruciais para Investidores
Quando um analista revê as suas estimativas de lucros para uma empresa, isso reflete uma mudança na perceção do potencial de lucro da empresa. Essas revisões podem ser motivadas por uma variedade de fatores, incluindo novos dados económicos, mudanças no setor no qual a empresa atua ou desenvolvimentos internos na própria empresa.
Essas revisões ascendentes de estimativas de lucros podem desencadear um efeito de cascata, onde mais analistas reveem as suas estimativas para cima, impulsionando ainda mais o preço das ações, como “momentum” do qual resultam por norma ganhos substanciais para os investidores que identificam e capitalizam essas tendências.
Podem sinalizar um potencial de crescimento sim, mas quando vão em sentido contrário, podem indicar problemas potenciais e levar os investidores a vender as suas participações na empresa.
Estratégias de Investimento
Investir em ações com revisões ascendentes de estimativas de lucros pode ser uma estratégia lucrativa. Como procurar as melhores oportunidades?
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- Taxa de Crescimento: Busca ações com taxas de crescimento sólidas, mas não necessariamente as mais altas. Taxas de crescimento “apenas” de dois dígitos têm mostrado superar aquelas de três dígitos.
- Preço/Lucro (P/L): Considera o índice P/L ao avaliar a atratividade de uma ação. Um P/L inferior a 1 ou entre 1 e 2 geralmente indicam melhores resultados.
Maximizar Lucros na Época de Divulgação de Resultados
Mas se a perspetiva de lucros a cada três meses pode ser uma oportunidade para navegar a projeção antes da saída dos resultados previstos, a temporada de apresentação desses resultados trimestrais é, ela mesma, uma época emocionante para os traders. Quando as empresas divulgam os seus ganhos e dividendos aos acionistas, os preços das ações muitas vezes reagem com volume elevado, volatilidade e ação de preço intensa.
A maioria das empresas divulga relatórios com base no início dos trimestres do calendário, sendo janeiro, abril, julho e outubro. No entanto, nem sempre o ano fiscal de uma empresa coincide com o ano civil. É sempre importante acompanhares esses momentos nas empresas das quais és detentor/a de ações porque a direção de preço futuro é muito frequentemente sinalizada nestes momentos.
Gerir Expectativas e Previsões
Após a divulgação de um relatório de ganhos, é importante gerir tanto as expectativas do mercado quanto as tuas próprias. É comum que uma empresa obtenha ou até mesmo supere as suas metas de ganhos, mas devido às altas expectativas do mercado ou orientação futura fraca, isso ainda pode levar a uma queda no preço das ações. Muitos desses momentos podem deixar o investidor mais desatento, confuso. Nesses momentos assiste-se a um momento “Vender da Notícia”, ie, perante os bons resultados alcançados, e perante orientação futura corrigida em baixa, o mercado diz “é melhor vender agora, que o futuro não é tão risonho!”.
Por outro lado, existem casos de empresas em que as empresas não atingem as previsões e metas de ganhos, mas devido ao sentimento geral do mercado ou orientação futura positiva, o preço pode permanecer “estagnado” ou até mesmo subir em algumas ocasiões.
Certifica-te sempre que consideras a perspetiva geral do mercado ou o sentimento ao analisar movimentos de preço potenciais futuros em torno dos relatórios de ganhos.
Conclusão
Investir em ações com revisões ascendentes de estimativas de lucros pode ser uma estratégia eficaz para melhorares os teus resultados financeiros. Ao entenderes o impacto das estimativas de lucros no mercado de ações e desenvolveres uma estratégia sólida baseada nessas informações, podes aumentar as tuas chances de sucesso e alcançar os teus objetivos financeiros a longo prazo.
Depois, a temporada de resultados trimestrais pode ser uma oportunidade emocionante para os investidores, mas também pode ser um período de alta volatilidade e risco. Ao entender como os relatórios de ganhos afetam os preços das ações e desenvolver uma estratégia sólida para lidar com eles, os investidores podem melhorar suas chances de sucesso no mercado de ações.
Contexto específico referente a Abril de 2024
A nova ronda de “Lucros Estimados” das empresas mais relevantes tem início esta semana. O contexto de apresentação de resultados trimestrais é sempre condicionado pelo ambiente macro vivido. Neste caso específico (Abril de 2024), as últimas semanas viram as tensões geopolíticas afetarem a confiança dos investidores, levando a uma queda no S&P 500 e no Nasdaq 100 que surpreendentemente não teve qualquer retração nos últimos meses.
Porém, as preocupações com a postura “hawkish” da FED e o conflito no Oriente Médio aumentaram a incerteza, provocando por fim à cedência muitas vezes adiada de uma correção no mercado. As expectativas de cortes nas taxas de juros mudaram. O Nasdaq 100 testa níveis de suporte chave, com a possibilidade de queda abaixo de 17.000 pontos enquanto o S&P 500 está de olho no suporte 4800 e 4600 um pouco mais abaixo.
As tecnológicas, particularmente as “Magnificas Sete” que serviram de locomotiva ao mercado americano nos últimos seis meses, estão agora no seu momento de exposição aos resultados de arranque de 2024. Alguns dos gigantes de tecnologia de Wall Street apresentam os seus dados de lucro esta semana. Quatro das Sete empresas contam a sua história financeira do primeiro trimestre. Tesla, Meta, Microsoft e Google. Mas também outras empresas grandes como IBM, AT&T, Boeing e Ford.
Nunca esquecer na resposta a estes momentos, como acima é referido, que estes são momentos de maior volatilidade. A acrescentar à volatilidade macro mais recentemente criada, que contribuiu para que os hedge funds vendessem ações das tecnológicas.
