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Melhores práticas de gestão de risco no trading

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No trading, uma estratégia eficaz de gestão de risco é essencial para alcançar resultados consistentes e duradouros. Ao pensar que 90% de todos quantos investem perdem dinheiro, tal diz que negligenciaram essa prática fundamental. Até mesmo os investidores mais lucrativos podem perder rapidamente os seus ganhos em algumas operações mal sucedidas.

Vamos aqui explorar os principais aspetos da gestão de risco no trading, como dimensionar posições, definir pontos de stop-loss e take-profit, além de práticas como diversificação e hedging.

A Importância da Gestão de Risco no Trading

A gestão de risco envolve a identificação, avaliação e controlo das potenciais perdas na carteira de investimentos. Ela é o pilar que te vai permitir sobreviver no mercado e, consequentemente, veres os teus lucros crescerem ao longo do tempo. Não fazer esta gestão é expores-te a perdas significativas e, muitas vezes, irreversíveis.

Por que a Gestão de Risco é Essencial?

  • Preservação de Capital: Evitas perdas devastadoras, garantindo a longevidade da conta de trading.
  • Consistência: Ajuda-te a manter a disciplina, impedindo que uma operação mal sucedida elimine todo o saldo.
  • Estabilidade Psicológica: Reduz-te o impacto emocional de grandes oscilações, maus resultados ou surpresas negativas de um ativo específico, promovendo decisões mais racionais.

Exemplo Real

Um caso clássico é o do trader Nick Leeson, que causou a falência do Barings Bank na década de 1990. Ele ignorou por completo os princípios básicos da gestão de risco. Os investimentos de alto risco que realizou sem proteção adequada resultaram em perdas catastróficas, demonstrando como uma abordagem imprudente, é fatal.

Quais são os Riscos no Trading?

Cada operação envolve risco, mas diferentes tipos de risco exigem diferentes abordagens.

1. Risco de Mercado

O risco de mercado é a possibilidade de perdas devido a variações nos preços dos ativos. Fatores como eventos económicos, tensões geopolíticas ou mudanças na perceção do mercado podem desencadear este risco.

  • Estratégia de Mitigação: Ao diversificares entre ativos e setores os teus investimentos, reduzes o risco de mercado.
  • Entre Setores: Se apenas negoceias ações de tecnologia, uma queda no setor pode causar grandes perdas. Ao incluíres setores como saúde e energia, reduzes o risco específico do setor.
  • Entre Mercados: Diversificares entre ações, forex e matérias-primas reduzes também a exposição a um único mercado.

2. Risco de Liquidez

Surge quando um ativo não pode ser comprado ou vendido rapidamente sem afetar o seu preço de forma significativa. Aqui estão pequenas ações ou cripto memes. Volatilidade alta mas volumes muitas vezes residuais.   

  • Estratégia de Mitigação: Foca-te em ativos de alta liquidez, como pares de moedas principais e ações de grande capitalização ou ETFs, ajudam-te a reduzir o risco de liquidez.

3. Risco de Alavancagem

A alavancagem permite controlar posições maiores com menos capital, amplificando tanto os ganhos quanto as perdas.

  • Estratégia de Mitigação: Aqui o sonho de amplificar ganhos deve perceber que as perdas também são aumentadas. A alavancagem deve ser realizada com cautela e deve ser acompanhada de perto, para garantir margem suficiente e evitar liquidações forçadas.
Tolerância ao Risco: Quanto Risco Deves Assumir?

Antes de implementar qualquer técnica de gestão de risco, é essencial avaliares a tua própria tolerância ao risco. Ou seja, a quantidade de risco (perda) que estás confortável em assumir, com base na tua situação financeira, experiência e perfil emocional.

  • Capacidade Financeira: Quanto podes perder sem afetares o teu estilo de vida ou metas financeiras a longo prazo?
  • Tolerância Emocional: Quanto consegues lidar com a volatilidade e os momentos de perdas sem tomar decisões impulsivas? A relação entre risco e retorno é direta: quanto maior o retorno potencial, maior o risco. O objetivo é encontrar um equilíbrio entre ambos para garantir sucesso a longo prazo. Se o stress com as operações interfere no teu sono ou concentração, é provável que estejas a assumir mais risco do que deves. Ajusta os níveis de risco conforme necessário.

Dimensionamento de Posição

Qual o montante de capital alocado numa única operação. É uma das ferramentas mais poderosas de gestão de risco, pois controla diretamente o risco assumido em cada operação.

O mito dos 2% na diversificação e Stop Loss de 1% :

Muitos traders bem-sucedidos seguem a regra dos 2% (ou mesmo 1%), como o máximo a arriscar numa posição. Tal garante que nenhuma operação isolada cause danos irreversíveis às suas contas.

Mas vamos ser honestos. Os pequenos investidores como tu/nós, não institucionais ou já milionários, precisam de algum volume maior para alcançar metas. Ter mil euros para investir e fazer 100 investimentos de 10 euros cada, é ratear em demasia. O número de investimentos deve ser diversificado sim, mas não tão fragmentado ao ponto de se tornar inconsequente.

Mas a meta do 1% para gestão de risco na perda, pode ser aceitável. Isto é, não estar disponível a perder mais de 1% do valor em cada operação. Ou seja, com uma conta de 1000€, só admitires perder 10€ numa posição.

Stop-Loss e Take-Profit na gestão de risco

O stop-loss é a ordem que colocas para fechar automaticamente uma posição quando o preço atinge esse valor predeterminado. O nome Stop Loss diz tudo. As pessoas por norma carregam o peso de considerar o Stop Loss como um perda. Sim, é uma perda. Mas deve ser encarado como um limite à perda. Se não fosse ali, a perda iria ser muito maior, substancial e ia afetar o teu plano. Mete na cabeça que é inevitável. Vais perder muitas vezes posições. O importante é proteger o máximo o dinheiro em conta, para fazeres mais operações e ganhar mais vezes e maior valor do que quando perdes. Mas não é o número de derrotas que te vão definir enquanto trader (ou investidor).É o limite das perdas e o tamanho dos ganhos.

É por isso que se usa também o take-profit fecha a posição ao alcançar o lucro esperado, garantindo que os ganhos sejam realizados antes que o mercado reverta. Garanto-te que mentalmente para o investidor, é mais difícil fechar uma posição a ganhar, do que a perder. É que a ambição e ganância de ganhar mais ainda, é uma característica do ser humano.

Como pré definir o Stop-Loss e Take Profit
  • Numa base percentual: Defines o stop-loss baseado numa percentagem do valor da operação, como 1% ou 2%.
  • Numa base técnica: Posicionas o stop-loss abaixo de níveis de suporte ou indicadores técnicos, como é o caso das médias móveis.

Relação Risco-Retorno

Ao definir o stop-loss e take-profit, deves considerar uma relação risco-retorno. Quanto te permites a perder para ganhares um dado valor.  Por norma é uma multiplicação. Imagina, de 1 para 2. Estás desposto a perder 10€ para ganhar 20€. Tal significa uma relação de 1:2

Hedging: Técnica Avançada de Gestão de Risco

Quando fores ou se já fores um trader com mais experiência podes usar técnicas de  hedging. Tal envolve abrir uma segunda posição para neutralizar o risco da posição original. Embora seja uma técnica avançada, é frequentemente usada para proteger o capital em cenários adversos.

  • Hedging Direto: Abres uma posição oposta no mesmo ativo (por exemplo, posições comprada e vendida no mesmo par de moedas).
  • Hedging de Portfólio: Utilizas opções ou contratos futuros para compensar possíveis perdas em outras partes da carteira.

Por exemplo, se tens uma posição comprada no índice S&P 500, pode comprar opções de venda (puts) para te proteger contra uma possível queda do mercado.

Conclusão

A gestão de risco é a base do sucesso no trading. Sem um plano sólido, até as melhores estratégias podem falhar. Compreender os diferentes tipos de risco, determinar a tolerância, usar ferramentas como stop-loss e dimensionamento de posição, e controlar as emoções são passos fundamentais para protegeres o teu capital e alcançar lucros consistentes.

Quem prioriza a gestão de risco, está mais bem preparado para lidar com a volatilidade e, por isso, tem maiores chances de sucesso a longo prazo.

Lembra-te: o objetivo no trading não é evitar o risco, mas geri-lo de forma eficaz.

Bons investimentos.


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