Nos próximos meses, os mercados financeiros podem enfrentar uma volatilidade acentuada após uma valorização extraordinária desde outubro de 2023, sem retrações significativas. Todas as retrações foram rapidamente “compradas”, sugerindo um mercado com forte apetite por risco, mas também potencialmente vulnerável a correções abruptas como a que ameaçou no início de Agosto.
A aproximação das eleições presidenciais dos EUA em 2024, as tensões políticas e as incertezas económicas aumentam, criando um ambiente propenso a flutuações acentuadas. A reserva federal americana já anunciou para setembro, o início da tão esperada descida de juros, o que poderia em condições normais ajudar a um contínuo “bull market”. Mas o mercado pode ter antecipado esta esperada descida de juros e agora, reagir em contra ciclo. A indecisão quanto ao resultado das eleições cria angústia. Com a vitória de Kamala Harris para a Casa Branca e os democratas no congresso, tal levará a aumento de impostos corporativos e maior escrutínio regulatório, afetando negativamente os mercados de ações. Se Trump viesse a vencer, as ações da energia e as criptomoedas iriam voar.
Seja como for, mitigar a volatilidade obriga por agora a diversificar o portfólio como estratégia eficaz. A ideia é reduzir a exposição a movimentos adversos em segmentos específicos do mercado, proporcionar múltiplas fontes de retorno. Além disso, investimentos alternativos, como fundos de hedge e private equity, são recomendados devido à sua baixa correlação com classes de ativos tradicionais, oferecendo uma proteção adicional contra a volatilidade do mercado. O ouro também é visto favoravelmente como um porto seguro, especialmente no contexto de tensões geopolíticas e possíveis mudanças na política fiscal.
A volatilidade
A volatilidade, ou velocidade de variação dos preços dos ativos financeiros, é constante nos mercados, mas em certos períodos pode aumentar drasticamente, trazendo consigo tanto oportunidades quanto riscos elevados para os traders. Durante períodos de alta volatilidade, os meios de comunicação tendem a enfatizar o medo, com previsões pessimistas, ou a ganância, destacando histórias de grandes lucros rápidos. Tal cobertura pode criar uma falsa perceção de facilidade ou pânico injustificado, influenciando negativamente as decisões de trading de investidores menos experientes.
Tecnicamente, a volatilidade pode ser medida pelo Índice de Volatilidade CBOE (VIX), que reflete as expectativas de volatilidade de curto prazo. Um aumento no VIX geralmente indica uma redução na liquidez do mercado, o que pode resultar em movimentos de preço mais bruscos e menos previsíveis. Em tais momentos, a liquidez proporcionada por High-Frequency Traders (HFTs) e Market Makers tende a diminuir, exacerbando a volatilidade. Na recente queda de início de Agosto de 2024, que durou três dias, os valores do VIX subiram na vertical, com os mercados a cair como não acontecia há muito tempo.
Estratégias para Operar em Mercados Voláteis
Perante um mercado com alta volatilidade é aconselhável …
Adaptar-se ao Mercado com Liquidez Reduzida: Isso pode envolver o uso de stops mais amplos para acomodar as flutuações maiores.
- Buscar Mercados com Volatilidade mais Moderada: Ser prudente pode significar migrar temporariamente para mercados que apresentam movimentos mais previsíveis e ordenados, como os contratos futuros de Títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos, em vez de índices extremamente voláteis como o S&P 500 eMini ou o Nasdaq.
Passos para Aproveitar a Volatilidade
Mas se desejas aproveitar as oportunidades trazidas pela volatilidade, então deves …
- Definir Objetivos e Fortalecer Defesas: Gere os riscos de modo apertado, ajusta o tamanho das posições e as ordens de stop-loss.
- Focar em Ações que Seguem a Tendência do Mercado: Identifica ações que já estão em tendência alinhada com o mercado geral de modo a que te permitas lucros rápidos.
- Observar Breakouts de Consolidações: Utiliza a estratégia de “compra o fundo” pode ser eficaz em mercados voláteis, mas é necessário ter cautela com falsos breakouts.
- Considerar Estratégias de Curto Prazo: Ajusta as táticas para tomar lucros mais rapidamente ou usa stops mais apertados pode ajudar a mitigar riscos. Fica ciente de que grandes movimentos de preços podem levar a perdas substanciais se não forem geridas adequadamente.
Identificar a Volatilidade no Trading?
A volatilidade geral do mercado é lida por exemplo pelo VIX, como anteriormente se referiu. Mas ativo a ativo, os vários indicadores de trading permitem perceber igualmente quais as melhores oportunidades e os riscos de cada decisão de investimento. Nunca esquecer que a volatilidade implícita de um ativo por norma é a que leva às maiores variações de preço, pois nela está subjacente a expectativa do mercado sobre as futuras variações de preço, baseada principalmente nos preços das opções.
Principais Indicadores de Volatilidade
A combinação destes indicadores, na sua base os que devem ser usados em qualquer tipo de negociação, permite-te no caso da volatilidade confirmar os sinais de entrada em posição e principalmente reduzir a probabilidade de falsos positivos.
1. Bandas de Bollinger
Um dos indicadores de volatilidade mais populares entre os traders. Consistem numa média móvel central (geralmente uma média móvel simples de 20 dias) e duas linhas de desvio padrão (uma acima e outra abaixo da média). As Bandas de Bollinger ajudam a identificar condições de mercado sobrecompradas ou sobrevendidas.
- »»» Quando o preço se move para fora da banda superior, isso pode indicar que o ativo está sobrecomprado e uma correção de preço pode estar próxima.
»»» Quando o preço se move para fora da banda inferior, pode indicar que o ativo está sobrevendido e pode ocorrer um movimento de alta.
As Bandas de Bollinger também podem ser usadas para detetar quebras (breakouts). Quando as bandas se estreitam, isso indica baixa volatilidade e pode preceder um movimento significativo de preço.
2. Índice de Força Relativa (RSI)
O RSI é um oscilador de momento que mede a velocidade e a mudança dos movimentos de preço. É usado para identificar condições de sobrecompra ou sobrevenda num ativo.
- »»» Um RSI acima de 70 indica que o ativo está sobrecomprado, sugerindo uma possível correção de preço para baixo.
- »»»Um RSI abaixo de 30 indica que o ativo está sobrevendido, sugerindo uma possível recuperação de preço para cima.
Os traders usam o RSI para identificar divergências de alta e baixa, que podem sinalizar reversões de tendência.
3. Média Móvel de Convergência e Divergência (MACD)
O MACD é um indicador de tendência que mostra a relação entre duas médias móveis de preços. É calculado subtraindo a média móvel exponencial (EMA) de 26 períodos da EMA de 12 períodos.
- »»» Quando a linha MACD cruza acima da linha de sinal, isso pode ser interpretado como um sinal de compra.
- »»» Quando a linha MACD cruza abaixo da linha de sinal, pode ser um sinal de venda.
Além disso, o MACD também pode ser usado para identificar divergências, onde o preço de um ativo está se movendo em uma direção oposta ao indicador, sugerindo uma possível reversão de tendência.
4. Retrações de Fibonacci
As retrações de Fibonacci são usadas para identificar níveis potenciais de suporte e resistência com base na sequência de Fibonacci. Essas retrações são particularmente úteis para identificar pontos de reversão no preço de um ativo.
- »»» Numa tendência de alta, os traders podem usar as retrações de Fibonacci para identificar níveis de suporte potenciais onde o preço pode encontrar suporte e subir novamente.
- »»» Numa tendência de baixa, os traders podem usar esses níveis para identificar resistências onde o preço pode recuar.
Conclusão
O trading em períodos de alta volatilidade requer uma preparação cuidadosa e uma compreensão clara dos riscos e recompensas envolvidos.
Para traders novos no fluxo de ordens ou em mercados extremamente voláteis, é mais prudente desenvolver habilidades em mercados mais lentos antes de enfrentar ambientes de alta volatilidade, embora ela apresente oportunidades.
A análise de volatilidade é uma ferramenta essencial para qualquer trader que deseja melhorar suas estratégias de trading e aumentar a sua rentabilidade. Poderás assim identificar melhor oportunidades de trading, com maior precisão e gerir melhor o risco.
Lembra-te, porém, que nenhum indicador é infalível. Sempre deves combinar a análise técnica com uma pesquisa abrangente e estratégias de gestão de risco.
