O mercado financeiro global está num momento de grande volatilidade e incerteza, influenciado por uma combinação de fatores económicos, políticos e tecnológicos. Hoje no “The Trading Ring”, exploraremos o momento do mercado e como os investidores podem navegar por esse ambiente complexo usando a “Matrix de Negociação”, que podes treinar e explorar nas nossas mentorias e que correlacionando múltiplas variáveis, te permitem orientar decisões de investimento a cada momento.
Expansão dos Múltiplos na Nasdaq 100
Desde outubro, as estimativas de lucros para a Nasdaq 100 aumentaram 2,7%, impulsionando uma valorização significativa no índice. Este aumento é atribuído principalmente à expansão dos múltiplos, com os investidores dispostos a pagar mais por cada dólar de lucro das empresas. Essa confiança tornou-se excessiva no mercado. Desde há muito que uma correção era necessária, correções são saudáveis e desde outubro, na realidade não existiu nenhuma.
Há uma expectativa de melhores resultados futuros das empresas que compõem o índice. No entanto, se os lucros das empresas não estão realmente melhorando, o aumento do mercado pode estar a ser impulsionado apenas expansão dos múltiplos, ou seja, um aumento no índice preço/lucro (P/E ratio). Numa palavra, há uma sobrevalorização do mercado desde há muito tempo. Mas esta correção será comprada. As estimativas de lucros estão a formar um padrão de “cup-and-handle”, uma formação técnica que pode sinalizar uma subida significativa nos preços.
Abaixo o gráfico do Nasdaq 100
Ganhos de Big Tech e Avaliações Esticadas
Os resultados financeiros das grandes empresas de tecnologia, incluindo Microsoft, Meta (Facebook), Apple e Amazon, são aguardados com expectativa. Os relatórios do 2º trimestre são especialmente importantes, pois vão influenciar significativamente o mercado devido à alta ponderação destas empresas nos índices principais. A recente queda das ações da Alphabet, apesar de resultados acima das expectativas, destaca o risco de avaliações esticadas e o impacto dos custos crescentes com infraestrutura de IA.
Não devemos esquecer que o Nasdaq 100 cujo índice tem 100 empresas da área tecnológica, o peso das “Sete Magníficas” é de mais de 40% do total. Apple 9%, Microsoft 7,5%, Nvidia 6%, Amazon 5%, Meta 5%, Google 5%, Broadcom 4,5%.
O mesmo acontece com o SPX500 com as 500 empresas mais valiosas com cotação em Wall Street. A verdade é que as oito principais empresas também compõem mais de 30% do valor do índice. Microsoft 7%, Nvidia 6%, Amazon 4%, Alphabet Google 4%, Meta 2%, Berkshire Hathaway 2%.
Bancos Centrais e Expectativas de Políticas Monetárias
O Banco Central europeu já desceu em 0,25% a sua taxa de juro. Mas os mercados americanos (na prática o centro financeiro onde os ativos, stocks, ETFs e matérias primas) dependem totalmente das decisões que a FED toma. Nos próximos dias não só a FED, também o Banco da Inglaterra (BoE) e o Banco do Japão (BoJ) vão tomar decisões em relação aos juros e isso vai afetar a direção dos mercados, perante o possível corte de taxas de juros nos EUA previsto para setembro. Os últimos dados dão conta do arrefecimento da inflação o que favorece a descida.
No Reino Unido, o BoE enfrenta a decisão de cortar a taxa de juros, atualmente em 5,25%, um nível não visto em 16 anos e no Japão, o BoJ está sob pressão para normalizar a sua política monetária, especialmente diante de um iene fraco que afeta negativamente o consumo doméstico.
O momento Bitcoin, locomotiva do universo Cripto
O mercado de criptomoedas também mostra sinais interessantes com o Bitcoin a exibir um padrão de bandeira de alta (Blug Flag) que sugere uma possível rutura em breve para níveis de 80.000 dólares. A resiliência do Bitcoin, mesmo diante de vendas significativas, como o do estado alemão, indica uma confiança subjacente no mercado. Recentemente houve venda de Bitcoins no mercado o que impediu o preço de subir muito. A Exchange Mt. Gox devovleu a investidores parte dos bitcoins hackeados em 2014 O governo alemão vendeu bitcoins apanhados em plataformas hackeadas, num total que quase 50 mil BTCs , arrecadando cerca de 2,5 mil milhões de Euros.
Entretanto no final da última semana a Conferência Bitcoin 2024 em Nashville, teve presença de Robert Kennedy Jr e Donald Trump, dois dos três candidatos presidenciais. Ambos se comprometeram com uma construção futura de reserva de Tesouro nos EUA caso sejam eleitos, uma reserva estratégica para funcionar como ativo do estado. Não é certo que Donald Trump venha a ser eleito mas as suas declarações tendem a confirmar uma que o “sistema” financeiro de instituições e estados considera já o Bitcoin como reserva de valor.
O governo britânico detém também aproximadamente 61.245 BTC no valor de mais de $4 bilhões, reservas confiscadas como parte de um caso de lavagem de dinheiro. O novo governo pode optar por liquidar essas reservas e isso pode atrasar mais um pouco o início da subida do valor de BTC caso aconteça.
O Halving de Bitcoin em abril reduziu recompensas de blocos e afetou atividade na blockchain. Os mineradores de Bitcoin venderam ativamente desde o evento de halving e muitos capitularam. Mas a subida que acontece em todos os ciclos irá começar a qualquer momento. E na lógica de rotação de dinheiro dos investimentos entre ativos, a venda d emais valias em áreas como a tecnologia, levando à correção de mercado de “ações” pode incitar à transferência de valor para outros setores, um deles as criptomoedas. Recorde-se que já existem ETFs de Bitcoin e Etherium abertos onde os grandes fundos e investidores institucionais colocam os seus investimentos.
Abaixo a variação de preço do Bitcoin desde Junho de 2024 até ao dia 28 de Julho.
Conclusão
O mercado financeiro atual é caracterizado por uma série de incertezas e variáveis interligadas. O “Matrix de Negociação” oferece uma abordagem estruturada para navegar pelo ambiente global dos investimentos. A correlação de todos os fatores macro, políticas monetárias, resultados corporativos, ente outros, determinam como os mercados se comportam.
Além da análise técnica que te ajudamos a entender nas nossas mentorias, há outras variáveis que te ajudam a ser um investidor ou um trader eficaz. Das técnicas de empoderamento mental na negociação, adequado à tua personalidade específica, até à análise deste Matrix global.
Boas negociações.
