Os pullbacks são uma das melhores oportunidades para negociar em bolsa. Neles podes capturar lucros durante essa tendência. No entanto, é crucial entenderes como identificar corretamente essas pausas temporárias no movimento do preço e aplicar as estratégias certas para maximizar os ganhos e minimizar riscos. Vamos explorar o que é um pullback, porque ocorre e ajudar-te com algumas das estratégias a usar para deles tirar partido.

O Pullback

Um pullback é um recuo temporário de uma tendência de alta ou baixa, onde o preço de um ativo financeiro retrocede antes de continuar na direção predominante. Ao contrário de uma reversão, que é uma mudança permanente na direção da tendência, o pullback é breve e pode durar apenas algumas sessões de negociação.

Muitos traders iniciantes confundem pullbacks com reversões, o que pode levar a decisões erradas. São apanhados em contrapé, julgando que a tendência de negociação mudou quando afinal é apenas um zigue zague breve na mesma tendência continuada.

Para distinguir entre os dois, considera o seguinte:

Pullback: Temporário e faz parte da tendência dominante. Ocorre devido a realizações de lucros ou porque o ativo estar temporariamente sobrecomprado ou sobrevendido (valores de RSI extremados). Os traders que compraram o ativo em níveis mais baixos decidem realizar os seus lucros quando o preço atinge resistências importantes.

• Reversão: É uma mudança mais permanente no movimento de preço, geralmente motivada por alterações nos fundamentos do ativo ou em condições macroeconômicas.

Como Negociar Pullbacks: Estratégias de Sucesso

Para aproveitar ao máximo os pullbacks, deves usar várias estratégias de análise técnica para identificar os pontos de entrada e saída ideais. Aqui estão as mais eficazes:

1. 1. Estratégia com Médias Móveis – Um dos indicadores mais populares para negociação. Elas suavizam os movimentos de preço, permitindo uma visão clara da tendência predominante. Deves usar, de preferência, as Médias Móveis Exponenciais (EMA) pois são mais sensíveis às últimas variações de preço. As EMA de 20 e 50 períodos costumam ser as de maior confirmação de pullback – devendo essa análise ser feita no gráfico temporal onde te sentes mais confortável a negociar (se é diário, se é o de 1 hora ou 15 minutos, todo o processo deve ser adaptado ao momento em que estás a executar a entrada e o que pretendes com essa decisão. Se o preço permanecer acima da média móvel mais curta (20 períodos) no gráfico diário, isso indica que a tendência de alta ainda está intacta, mesmo com o recuo (ou abaixo dessa média no caso da tendência ser a oposta).

• Exemplo: No gráfico abaixo, ao longo de uma tendência de baixa, o preço do ativo permaneceu abaixo da média móvel de 20 dias (linha azul), sugerindo que qualquer recuo até essa linha era uma oportunidade de venda .
• 2. Estratégia com Fibonacci Retracement – A retração de Fibonacci é outra ferramenta poderosa na qual podes procurar identificar pullbacks. Os níveis de Fibonacci (23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 78,6%) são usados para prever até onde o preço pode recuar antes de retomar a tendência predominante.

Exemplo: No mesmo gráfico abaixo, a ação desceu e fez pullback para o nível de 38,2% de Fibonacci, isso indicando um ponto de venda potencial, esperando que o preço retome a direção descendente.

3. Uso de Trendlines – As linhas de tendência ajudam-te a identificar os limites de uma tendência e a prever pontos de reversão ou continuidade do movimento. A estratégia de trendlines envolve desenhar linhas que ligam os altos ou baixos consecutivos de um ativo. Numa tendência de alta, uma trendline ligando os mínimos mais altos pode fornecer uma indicação clara de onde o preço pode recuar e encontrar suporte. Se o preço romper abaixo da trendline, pode sinalizar uma possível reversão.

4. Estratégia com Padrões Horizontais – Os passos horizontais são outra técnica muito usada para identificar pullbacks. Quando o preço de um ativo forma níveis horizontais de suporte e resistência durante uma tendência, os traders podem usar essas zonas para entrar ou sair de posições. Este tipo de negociação lateralizada não é aconselhável a traders iniciantes, porque é difícil de geral lucro e por norma acrescenta um stress porque o ativo não assume nenhuma tendência clara. Embora possa parecer fácil em teoria, ela é substancialmente mais traiçoeira do que negociar com uma tendência clara de subida ou descida.

• Compra em Suporte: Se o preço recua até um nível de suporte horizontal e encontra suporte, é uma oportunidade de compra. Se o preço romper abaixo do suporte com volume elevado, pode ser um sinal de reversão.
• 5. Bollinger Bands – As Bollinger Bands são formadas por uma média móvel e duas linhas de desvio padrão que cercam o preço do ativo. Podes usá-las para medir a volatilidade e identificar possíveis pontos de entrada e saída durante um pullback. Numa tendência de alta, um pullback que atinge a banda inferior de Bollinger enquanto o preço está acima da média móvel de 200 períodos pode ser uma oportunidade de compra.

Riscos na Negociação de Pullbacks

Embora negociar pullbacks possa ser altamente lucrativo, deves levar em consideração que existem riscos que precisam ser geridos cuidadosamente.

• Identificação incorreta: Se identificares incorretamente um pullback como uma continuação da tendência quando, na verdade, é uma reversão, podes acabar com grandes perdas.
• Movimentos rápidos: O pullback é, muitas vezes, um movimento rápido e de curta duração. Isso significa que é necessário ter um plano bem definido de entrada, saída e stop loss acionado.
• Emoções no trading: Como sempre repetimos, deves deixar que as emoções não interfiram nas tuas decisões. Ao olhar para o preço de um ativo, julgares que ele já subiu demais ou já desceu de mais, coloca-te com um preconceito, que é o que tu achas. Mas o mercado é que decide. Não cometas o erro de achar que o m ativo deve fazer ali uma reversão e afinal o mercado está só a fazer um pullback. Tira partido do pullback, antes de ambicionar a negociar a reversão.

Conclusão

Os pullbacks são normais, são até uma tendência saudável (ativos que sobem rápido na vertical, sem respiração e pausas ou pullbacks acabam por descer a seguir vertiginoasamente). Os pullbacks oferecem excelentes oportunidades para capturar lucros, especialmente quando a tendência subjacente continua. Treina em backtesting as estratégias acima, torna-te confortável a negociar pullbacks, pois ao longo do tempo irás confrontar-te com múltiplas oportunidades de os negociar e assim aumentarás as tuas chances de sucesso.