No mundo do trading, gráficos e padrões não são apenas números e linhas. Eles representam a essência das emoções humanas, o que faz mexer os mercados. O Medo e a ganância, as mesmas emoções que impulsionaram comerciantes no antigo Egito, Roma e Grécia. Esta característica emocional no trading faz com que os gráficos tendam a “rimar” ao longo do tempo. Entender a natureza humana é crucial para qualquer trader que deseja alcançar sucesso consistente. Lembro sempre nas mentorias com novos recrutas no trading (assim como me lembro sempre a mim mesmo) que a componente técnica do trading acaba mais cedo ou mais tarde por ser apreendida. A maior dificuldade está no treino da componente mental porque ela convoca o confronto com a personalidade, valores e crenças de cada um.
A Psicologia do Trading
Os traders são frequentemente movidos por emoções que acabam por levar a decisões precipitadas. É fácil ser seduzido pela euforia de uma alta no mercado ou ser paralisado pelo medo durante uma queda. Compreender que essas emoções são universais e imutáveis pode ajudar a mitigar os seus efeitos negativos. Da mesma forma, o perceber a dinâmica técnica dos gráficos e negociação, acrescenta certeza aos passos que devem ser executados e maior grau de previsibilidade na negociação.
O medo e Ganância são as emoções básicas que movem os mercados. O medo pode levar a vendas precipitadas, enquanto a ganância pode levar a compras impulsivas. Os padrões gráficos, quando analisados, são uma manifestação das emoções humanas. Podem não se repetir exatamente, mas “rimam” devido às reações emocionais similares dos traders em diferentes momentos.
Probabilidade no Trading
O Trading é, acima de tudo, uma relação de probabilidades. Não existe certeza absoluta nos mercados. Qualquer tentativa de prever movimentos com 100% de certeza é inútil. Aceitar essa incerteza é o primeiro passo para te tornares num trader bem-sucedido.
Em cada negociação estás essencialmente a apostar que o mercado se moverá a teu favor. Para melhorar as tuas hipóteses de sucesso na negociação deves compreender as probabilidades. Ao entenderes o conceito de probabilidade, podes tomar decisões de negociação mais informadas, avaliar o risco de cada negociação e determinar se vale a pena realizá-la. Além disso, desenvolver um plano de negociação que incorpore a probabilidade de sucesso e falha pode melhorar significativamente o teu desempenho.
Exemplo de Jogo de Probabilidade
Considera um jogo simples com um dado:
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- Custo por jogada: 1 euro
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- Recompensa ao acertar no lançamento nos lados 3, 4, 5 ou 6: 2 euros
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- Probabilidade de ganhar: 4 em 6 possibilidades
Em termos matemáticos, a expectativa de ganho por jogada é de 0,33 cêntimos.
Se lançares um dado de seis lados, a probabilidade do resultado desse dado só pode ser uma em seis, certo? Uma em seis, que é aproximadamente 16,66% de hipóteses de obter 1, 2, 3, 4, 5 ou 6, porque tem seis resultados possíveis. Mas, como só podemos ganhar ou perder em negociações, para cada negociação a probabilidade é 50/50 o tempo todo, o tempo todo, o tempo todo.
Mas, num grande número de negociações, o 50/50 não funciona, não pode ser, porque o mercado tem uma tendência embutida. Ele negocia de forma diferente em diferentes momentos, em diferentes dias. Na realidade falamos de um percentual de vitórias, não de resultados. Resultados são 50/50, sem discussão. Vais ganhar ou perder na próxima negociação. As pessoas tendem a confundir probabilidades históricas, como percentual de vitórias, com resultados. Resultados são simplesmente baseados no número de resultados possíveis, matemática ou estatisticamente.
Assim como no lançamento dos dados, cada trade possui uma expectativa de lucro baseada nas probabilidades. O objetivo do trader é garantir que, ao longo de uma série de trades, as probabilidades estejam a seu favor.
Para aumentares as probabilidades a teu favor, é necessário desenvolveres uma vantagem (edge) no trading. Isso envolve uma combinação de análise técnica, análise fundamental e uma sólida estratégia de gestão de risco.
Para calculares a probabilidade de sucesso de uma negociação, é necessário considerares várias componentes-chave. Os dados históricos de preços do ativo que queres negociar. Procura padrões, tendências e movimentos de preços anteriores que se assemelhem ao cenário atual. Deves usar os indicadores técnicos e padrões de gráficos para perceberes pontos de entrada e saída e avaliares a probabilidade de um movimento de preço numa determinada direção. Mas também deves analisar fatores económicos mais amplos, eventos de notícias e o sentimento do mercado. Esses elementos podem influenciar a probabilidade de sucesso de uma negociação. Por fim, a componente de gestão de risco não deve ser ignorada. Dimensionamento de posições, ordens de stop-loss e diversificação são componentes cruciais de uma gestão de risco eficaz.
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- Análise Técnica: utiliza gráficos e indicadores para identificar padrões e tendências.
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- Análise Fundamental: examina fatores económicos e financeiros que podem impactar os preços dos ativos que negoceias.
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- Gestão de Risco: define limites claros de perda e metas de lucro, mantendo a disciplina nas operações.
Importância da Disciplina e Gestão de Risco
A disciplina é fundamental. Um bom plano de trading inclui regras claras para entrada e saída de trades. Seguir essas regras é crucial, mesmo quando as emoções tentam ditar o contrário. Lidar com as perdas e aceitá-las é parte integrante do trading. Cada trade tem uma hipótese de falhar e isso deve ser aceite como parte do processo. A chave é garantir que o sistema de trading tenha uma expectativa positiva ao longo de uma série de trades. Aí entra em prática a componente de análise de risco. Os melhores traders erram mais do que acertam, o que têm é uma margem substancialmente maior nos ganhos, quando comparada com as suas perdas.
Exercício Prático
Escreve numa folha de papel ou no caderno de notas que te acompanha quando fazes negociação e aponta ao longo do tempo os sentimentos e motivos emocionais que te levaram ao erro e à perda. Identifica as crenças embutidas nas decisões que tomaste. Foram decisões baseadas em factos ou suposições? Essas crenças ajudaram-te ou limitaram-te? Escreve as conclusões e lê-as mais tarde. Reflete sobre elas. Atualiza o teu software mental. Aviso que não é fácil. É a parte mais complexa, a que dá mais trabalho. A maior parte dos traders de retalho sucumbe, por norma, devido à sua inconsistência mental. Quebramos com facilidade perante a nossa componente e estrutura psicológica.
Conclusão
O Trading é um jogo de probabilidade. O sucesso depende da capacidade de gerir as próprias emoções, seguir um plano disciplinado e aceitar a incerteza inerente aos mercados. A psicologia humana e a probabilidade são elementos centrais que, quando compreendidos e aplicados corretamente, podem transformar um trader comum num trader bem-sucedido.
